大秦发债价值分析股吧，大秦发债价值估计

昨晚有算命师表示，转债溢价率将继续收敛，转债将吃股票后面的泥土。即使做好最坏的打算，我认为今年大秦转债大概率不会跌破100元债底。该模型假设正股价格以当前最高市价（7.05元）为基准，转股价值小于120元，平均溢价率为10%；转换价值120元以上，溢价率为0%；基本符合转股价值越高，溢价率越低的原则！

经过上述分析，基本可以看出：标的股票除权前，每张转债价格不高于110元，建仓基本合理；标的股票除权后，每张可转债的合理价格应该是120元左右。即使选择的可转债价格最低，其溢价率也将是最低的。如果发行公司存在负债率过高、管理不善、或者卷入诉讼等不利因素，随时存在破产、违约的风险，那么这款可转债就不是真正的双低可转债。

1、大秦发债价值估计

从上图可以看出，从可转债发行日至2023年7月，股息除权调整价格下调至6.22元后，每张可转债换股数量增加23.2%；如果分红后利率维持7.55%不变，那么标的股票价值对应的可转债的理论价格应该是124元。我们来重点分析一下。大秦转债真的是双低转债吗？它名副其实吗？根据历史经验回测，转债价格不高于112元。选择20%的溢价率比较合适，基本可以满足进、攻、退、守的战略投资目的。

2、大秦发债价值分析股吧

截至2024年7月，转股价格下调后，对应转股价值约为111元。另外，双低可转债的附加条件是旧双低值不高于130，新双低值不高于30，预期收益不低于15%，最大理论风险为不高于10%，风险回报率不低于1.5倍，弹性（权益）不低于0.5。截至今日收盘，可转债价格为110.88元，低于112元，满足低价条件；保费率为8.5%，远低于20%，也满足低保费率的条件。

3、大秦发债价值分析上市价格

综上所述，基于价值分析，结合公司基本面、行业前景以及可转债市场状况，大秦可转债整体具有一定的投资价值。假设最低正股价为6.36元，则对应可转债的转股价值（股票市值）约为102元。如果按照10%的溢价率计算，每张可转债的计算价格约为112.5元。虽然大秦转债的信用评级为3A，但我们不能完全相信。我们还需要从标的股票历年的财报数据来验证，看看是否配得上最高评级。

该模型假设正股价以近期最低支撑价（6.36元）为基准，转股价值小于120元，平均溢价率为10%；转换价值120元以上，溢价率为0%；基本符合转股价值越高，溢价率越低的原则！发行计划2亿美元，票面利率0.1%，转股价格20.45元/股，发行期限3年，到期赎回利率3.27%。