大秦转债价值分析上市能赚多少，艾录转债价值分析

总体结论：大秦铁路应该越来越接近收益率在7-10%左右的债券。可转债发行总量为320亿，目前的付息率为1%，也就是说每年付息3.2亿，对于大秦来说已经绰绰有余了！三是公司近年来分红稳定，现金流充沛，维持高分红。股价应该是补权处理，而不是减权！其余的安全边际、预期收益等投资价值分析，请参考下面的演示模型分析！其他信息请参阅《第51周第一波：巨无霸5星大秦转债发行——转债市场观察（20201210）》。

从上图可以看出，如果股息率维持7%不变，2022年标的股票价值对应的可转债理论价格应为114.51元； 2023年，标的股票价值对应的可转债理论价格应为122.53元。市场状况下，多日低迷的可转债市场表现良好。中证转债小幅下跌0.12%，转债平均上涨0.3%。

1、大秦转债价格表

即使选择的可转债价格最低，其溢价率也将是最低的。如果发行公司存在负债率过高、管理不善、或者卷入诉讼等不利因素，随时存在破产、违约的风险，那么这款可转债就不是真正的双低可转债。大秦可转债的发行日为2020年12月14日，到期日为2026年12月14日。截至今日，还剩4年零13天，符合剩余年限不少于2年的要求。截至2024年7月，转股价格下调后，对应转股价值约为111元。

2、大秦转债价值

3月15日，长海转债挂牌上市。目前股价为：17.1元，转股价格：16.24元，转股价值：105.3元，纯债价值：88.75元，担保价格：116.2元，债券年收益率：2.61%，AA级。公司管辖的大秦线是我国第一条重载煤炭运输专用通道。创造并保持着世界单线铁路密度最高、运输能力最大、运输里程增长最快、运输效率最高、运输效益最好的多项记录。

3、大秦转债价格预测

该模型假设正股价以近期最低支撑价（6.36元）为基准，转股价值小于120元，平均溢价率为10%；转换价值120元以上，溢价率为0%；基本符合转股价值越高，溢价率越低的原则！另外，即使每股收益被稀释，也是在转股之后，即强制赎回之后，但此时可转债投资者已经获利，无需担心未来。

4、大秦转债价值多少

扣除年度股息和除权前，相应可转债的转股价值（股票市值）约为105元。如果给予10%的溢价率，则每张可转债的计算价格约为115元。建立该模型的目的是估算开仓大秦转债可以获得的安全边际。假设可转债全部转为股票，未来年利润预计为-15%，持平，高出15%。一般来说，可转债会在认购后1个月左右上市。大秦债券什么时候上市？

那么，基本确定到2023年7月，可转债转股价格调整为6.22元。