本文分别开发了两套凯利公式策略，首先套称之为基础版策略，底层只用被动指数基金如广发7-10年国开债指数基金、短融指数基金、沪深300ETF、中证1000ETF、红利低波ETF、黄金ETF；第二套称之为增强版策略，笔者用量化偏股混合基金策略替换沪深300ETF、中证1000ETF、红利低波ETF。
比较发现回测区间内（2017年1月至2024年4月），策略从年化收益、年化波动、区间最大回撤等指标上皆有一定程度提高（见表3）。此外林园投资307号截至6月28日的单位净值为0.5873元，今年以来亏损13.34%；林园投资301号截至6月28日的单位净值为0.5820元，今年以来亏损13.39%。
1、007a私募
据中基协2024年第1季度季度更新信息显示，林园投资旗下的林园投资105号、222号等的存续规模低于1000万。值得注意的是，由于6月微盘股出现大幅下跌，拖累了百亿量化私募的业绩，有业绩记录的31家百亿量化私募6月平均亏损3.33%，回撤幅度明显高于主观策略私募。
2、007a私募内线
同时笔者构建固定比例策略为基准组合策略，即40%配置7-10年国开债基金、40%配置短融基金、10%等比例配置权益资产、10%配置黄金ETF。中基协数据显示，林园投资68号已经提前清算了，基金的信息最后更新时间是2024年3月11日，同样，林园投资117号债券型私募基金也提前清算了。
由于本次研究的目的是运用公募基金和场内ETF构建公募多元资产固收+FOF组合，因此主要投资标的限制在：代表长久期利率债的7-10年国开行被动指数基金、短久期信用债的短融指数基金、沪深300ETF、中证1000ETF、红利低波ETF、偏股混合基金、黄金ETF。
虽然百亿私募在6月份遭遇较大回撤，但上半年依然保住了正收益，私募排排网数据显示，截至6月30日，有业绩记录的79家百亿私募，上半年收益均值为0.40%。表7 凯利公式基础版策略与增强版策略分年度表现（2017年1月至2024年4月）
最终从历史回测来看，自2017年1月至2024年4月，凯利公式-基础版策略取得了区间年化5.33%、波动率2.68%的表现，年化收益相较于风险平价模型和固定比例模型分别增厚了0.44%与0.82%。据私募排排网数据，林园旗下的林园投资308号截至6月28日的单位净值为0.4977元，今年以来亏损13.26%，成立以来亏损50.23%。
刊物于2015年9月正式创办，2015年出版2期（季刊），2016年起改为双月刊。